上周市場表現(xiàn): 上周滬深 300 **收報 4104.20 點(diǎn),全周下跌 0.40%。機(jī)械行業(yè)**收報 1470.50 點(diǎn),下跌 0.45%,行業(yè)整體表現(xiàn)弱于大盤。在申萬宏源機(jī)械設(shè)備**三級子行業(yè)中,鐵路設(shè)漲幅相當(dāng)高,上漲 6.43%,紡織服裝設(shè)備跌幅相當(dāng)大,下跌 10.68%。

本周**組合:伊之密、 杰克股份、 三一重工、 康尼機(jī)電、 浙江鼎力、天地科技。 重點(diǎn)推薦**池: 杰克股份、天地科技、康尼機(jī)電、浙江鼎力、鳴志電器、美亞光電、安徽合力、鼎漢技術(shù)、大族激光、勁勝精密、三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓、鄭煤機(jī)、先導(dǎo)智能、永貴電器、 長川科技、至純科技。

本周投資策略: 全球視野投資新時代制造, 持續(xù)看好各領(lǐng)域**。 把握傳統(tǒng)領(lǐng)域制造***與新興領(lǐng)域制造新星兩條主線,持續(xù)看好各細(xì)分領(lǐng)域**。 挖機(jī)銷量維持高同比增速, PMI印證**集中趨勢。 10 月挖機(jī)銷量 10541 臺,同比+81%,高基數(shù)基礎(chǔ)上繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高增長。 10 月 PMI51.6,連續(xù) 15 個月高于榮枯線,大企業(yè) PMI53.1,維持高位,中小企業(yè)PMI 均低于 50,制造業(yè)**集中趨勢***。 重點(diǎn)關(guān)注軌交招標(biāo)給軌交板塊帶來的機(jī)會,重點(diǎn)關(guān)注高成長預(yù)期的半導(dǎo)體、面板行業(yè),重點(diǎn)關(guān)注利潤有望超預(yù)期釋放的工程機(jī)械、煤機(jī)板塊,以及各細(xì)分領(lǐng)域**。

高頻數(shù)據(jù)追蹤:

【工程機(jī)械】高基數(shù)月份挖機(jī)同比增速承壓,汽車起重機(jī)銷量維持高增速。 2017 年 10 月份,挖掘機(jī)銷量同比增長 81%;裝載機(jī)銷量同比增長 74.71%;推土機(jī)銷量同比增長 50.19%;平地機(jī)銷量同比增長 37.7%;壓路機(jī)銷量同比增長 26.3%。汽車起重機(jī)銷量同比增長 152.8%。

【 3C 自動化】 全球智能手機(jī)出貨量進(jìn)一步增長,設(shè)計(jì)迭代利好設(shè)備需求。 2017 年一季度,VIVO 手機(jī)出貨同比增長 26.6%。 2017 年二季度,全球智能手機(jī)出貨量同比增長 6.7%;華為手機(jī)出貨同比增長 19.9%; OPPO 手機(jī)出貨同比增長 23.0%。 2017 年三季度,蘋果手機(jī)出貨量同比增長 2.6%;三星手機(jī)出貨同比下降 1.4%。

【鋰電設(shè)備】 新能源汽車銷量受政策利好增速提升。 2017 年 10 月份,新能源汽車銷量同比增長 106.80%; 2017 年 1-10 月,新能源汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)同比增長 45.40%。

【**制造】制造業(yè)復(fù)蘇持續(xù)超預(yù)期,各項(xiàng)產(chǎn)品銷量持續(xù)超預(yù)期。 2017 年 1-10 月,工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增加 85.1%;金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比上升 1.4%;工業(yè)縫紉機(jī)累計(jì)出口同比增長 11.4%; 1-9 月,叉車產(chǎn)量同比增長 34.9%。

【煤炭機(jī)械】 煤機(jī)裝備產(chǎn)值高速增長,建議關(guān)注煤炭后周期**。 今年 1-10 月,中煤能源煤礦裝備產(chǎn)值同比增長 65.7%,連續(xù) 8 個月維持 50%以上同比增速。 2017 年 1-10 月,煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比減少 8.5%。

【軌道交通】鐵總 11 月招標(biāo)迎來周期性反彈,采購復(fù)興號時速 350 公里列車?yán)塾?jì)已達(dá) 125列。 2017 年 1-10 月,鐵路機(jī)車產(chǎn)量同比增長 21.6%; 2017 年 1-10 月鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比下跌 3.7%。

【油服設(shè)備】 原油期貨價格上漲,全球鉆機(jī)數(shù)量增速連續(xù)四個月減緩。 上周,布倫特原油期貨價格收報 63.86 美元/桶。 10 月份全球鉆機(jī)數(shù)量同比增長 28.2%,環(huán)比減少 0.2%。 9月,天然氣進(jìn)口同比增 37%。

【交運(yùn)板塊】 **市場運(yùn)價短期趨勢向下,國內(nèi)市場運(yùn)價短期下降。 上周, BCI **上漲300 點(diǎn), BDI **上漲 87 點(diǎn), SCF 下跌 29.0 點(diǎn), CCFI 下跌 9.3 點(diǎn)。